有着40年历史的铁矿石基准定价机制也许会于2010年宣告终结。目前也正当时。
铁矿石基准价格一直主要取决于力拓股份有限公司(Rio Tinto)、必和必拓(BHP Billiton)及淡水河谷公司(Vale)等矿业巨头与最大客户中国钢铁行业之间的年度谈判情况。矿业巨头与日本、韩国等铁矿石大买家的谈判也会以与中国钢企达成的基准价格作参照。
但矿业巨头与中国钢企之间的谈判已演变为相互攻讦，并上升到了政治高度：2009年中国拘捕数名力拓员工令谈判蒙上了阴影；今年中国钢企甚至还求助于中国总理温家宝。上述力拓员工将于下周受审。
去年的谈判之所以破裂是因为中方要求降价，而亚洲其他客户却与矿业公司方面敲定了价格。矿业巨头与中国方面之间的铁矿石贸易目前主要采用个案安排方式。支付现金、即时发货的现货贸易现在已占中国铁矿石市场供应量的70%左右。而过去基准价格通常只有现货价格的三分之二左右。
回顾一年前，有关取消基准定价机制的呼吁并不被矿业公司与钢铁企业所理会。但现在情况已发生变化。
最显著的变化来自淡水河谷方面。这家巴西公司在捍卫基准定价机制问题上一度态度最为坚决，但该公司上月承认，铁矿石现货市场的规模已大到足以提供合理定价基准的地步。比淡水河谷规模更大的矿业公司，尤其是必和必拓，已按照基准定价机制之外敲定的价格出售了大量铁矿石产品。
反观谈判桌的另一边，中国钢企却一直未能获得他们所追求的定价权。今年的情况也不另外，因为尽管矿业公司要求缩短合约期限并将基准价格定在接近持续飙升的现货价格水平，但中国的钢产量仍将达到创纪录的水平。
基准定价机制的确能够为买卖双方带来价格的稳定，但代价是须面临每年只能签订一次合约所带来的高风险。
解决上述问题的办法之一就是按季度签署小额合约，从而使买卖双方在市场环境发生变化时可以进行调整。必和必拓现已开始尝试这一办法。
